ارتفاع عوائد سندات منطقة اليورو بعد إعادة تسعير عالمية لأسعار الفائدة

ارتفعت عائدات السندات في منطقة اليورو، اليوم الاثنين، حيث دفعت إعادة تسعير عالمية لتوقعات أسعار الفائدة تكاليف الاقتراض في كتلة العملة الموحدة إلى أعلى مستوياتها الأخيرة في عدة أشهر، وأدت التعليقات الأخيرة من مسئولي البنك المركزي الأوروبي، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد ، إلى تهدئة القلق في أسواق الديون من احتمال قيام البنك المركزي بتشديد السياسة قريبًا في مواجهة ارتفاع التضخم.

لكن تحولاً متشددًا من البنوك المركزية الرئيسية الأخرى مثل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وبنك إنجلترا ، والذي دفع المستثمرين إلى تصعيد الرهانات لرفع أسعار الفائدة في وقت مبكر ، لا يزال يهيمن على تحركات السوق ويغذي سندات منطقة اليورو ، حيث ارتفعت العوائد بعد أول هبوط لها في ثمانية أسابيع الأسبوع الماضي.

تضع أسواق المال الآن سعرًا كاملًا لرفع سعر الفائدة بمقدار 10 نقاط أساس من البنك المركزي الأوروبي في أكتوبر 2022 ، وهي خطوة يقول المحللون إنها غير مبررة نظرًا لتوقعات التضخم للبنك المركزي الأوروبي.

أعاد محافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي التركيز على التحول المتشدد يوم الأحد ، عندما قال إن البنك المركزي البريطاني يستعد لرفع أسعار الفائدة للمرة الأولى منذ بداية أزمة فيروس كورونا مع تصاعد مخاطر التضخم. ارتفعت عوائد الذهب البريطاني.

وتبعتها سندات منطقة اليورو وارتفع عائد السندات لأجل 10 سنوات في ألمانيا، وهو المعيار القياسي لمنطقة اليورو ، بنقطتين أساس عند -0.147٪ بحلول الساعة 1519 بتوقيت جرينتش ، مرتفعا نحو أعلى مستوى منذ مايو الذي سجل الأسبوع الماضي عند -0.085٪.

ارتفع عائد السندات الألمانية لأجل خمس سنوات إلى أعلى مستوى منذ مارس 2020 عند -0.445٪ وارتفع آخر مرة بنحو 6 نقاط أساس في أكبر قفزة يومية للعائد منذ فبراير من هذا العام.

قال راينر جونترمان ، الخبير الاستراتيجي لأسعار الفائدة في كومرتس بنك: "يبدو أن السندات الألمانية ستظل ممزقة بين تعليقات البنك المركزي الأوروبي المهدئة والتعديلات المستمرة للرفع الهبوطي في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة".

ارتفعت عوائد السندات الحكومية الإيطالية لأجل 10 سنوات بأكثر من 3 نقاط أساس إلى 0.9٪ ، بعد أن سجلت أعلى مستوى لها منذ أواخر مايو عند 0.954٪. بلغ الفارق الذي يدفعونه على أقرانهم الألمان أعلى مستوى له في 10 أيام عند 106 نقطة أساس.

كما ارتفعت مقاييس السوق لتوقعات التضخم ، حيث ارتفع مقياس منطقة اليورو الرئيسي إلى 1.9122٪ ، وهو أعلى مستوى منذ سبتمبر 2014.

ذكرت صحيفة فاينانشيال تايمز أنه من المتوقع أن يناقش البنك المركزي الأوروبي تعزيز مشترياته من الديون فوق الوطنية - والتي ستشمل الديون التي يصدرها الاتحاد الأوروبي لدعم صندوق التعافي من فيروس كورونا الذي يصل إلى 800 مليار يورو.

ومع ذلك ، كانت العوائد على السندات من الاتحاد الأوروبي وبنك الاستثمار الأوروبي - المقترض الرئيسي الآخر من الاتحاد الأوروبي - أعلى في الغالب خلال اليوم ، بما يتماشى مع التحركات في سوق السندات الحكومية.

أشار صانع السياسة بالبنك المركزي الأوروبي ومحافظ البنك المركزي الإيطالي إجنازيو فيسكو اليوم الإثنين، إلى أن ارتفاع أسعار السلع الأساسية واضطرابات الإمدادات التي تدفع التضخم في منطقة اليورو عابرة ولكنها قد تستمر حتى العام المقبل.