ارتفاع عائدات سندات منطقة اليورو لأعلى مستوياتها بعد أسبوع متقلب

ارتفعت عائدات السندات الحكومية في منطقة اليورو، اليوم الجمعة، قرب نهاية أسبوع متقلب شهد تسجيلها لأول مرة أعلى مستوياتها في عدة أشهر، ثم تراجعت مرة أخرى حيث كافح المستثمرون لمعرفة مدى ارتفاع أسعار الطاقة.

كانت عائدات السندات الألمانية لأجل 10 سنوات تسير في الطريق الصحيح ، مع ذلك ، في أول انخفاض أسبوعي لها بعد سبعة أسابيع متتالية من المكاسب التي شهدت ارتفاع العائدات بشكل مطرد من -0.5٪ في نهاية أغسطس ، مدعومة بأرقام التضخم القوية وعلامات النمو الاقتصادي القوي.

ارتفعت العائدات بعد أن أظهرت البيانات ارتفاع مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر سبتمبر بنسبة 0.7٪ ، أي أقل بقليل من 0.9٪ المسجلة في أغسطس ولكن أعلى بكثير من توقعات الانخفاض بنسبة 0.2٪.

قفزت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 4 نقاط أساس إلى ما يقرب من 1.57٪ ، مرتفعة من أدنى مستوياتها في 9 أيام التي سجلت يوم الخميس.

تخفف بيانات التجزئة بعض المخاوف حول "التضخم المصحوب بالركود" - ارتفاع أسعار المستهلكين دون زيادة متناسبة في النمو الاقتصادي - مما ترك المستثمرين في حيرة من أمرهم بشأن ما إذا كان تشديد السياسة النقدية قد يحدث في وقت أقرب مما تشير إليه البنوك المركزية.

قادت هذه المخاوف عائدات السندات الحكومية في منطقة اليورو إلى أعلى مستوياتها في خمسة أشهر في وقت سابق من الأسبوع ، لتتبعها جلستان من الانخفاضات الحادة عندما تنامت المخاوف بشأن النمو الاقتصادي وتأثير ارتفاع أسعار الطاقة.

أظهرت بيانات أن فواتير استيراد الغاز أعلى من المتوقع تقلص الفائض التجاري غير المعدل لمنطقة اليورو في أغسطس.

قال محللو آي إن جي في مذكرة: "صعود السندات هذا الأسبوع يجعل عمليات البيع الأخيرة أشبه بتوقف مؤقت في قصة حب المستثمرين لمنتجات الدخل الثابت أكثر من كونها تفككًا خطيرًا". "الأسواق قلقة بحق بشأن تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي لكننا نفتقر إلى محفز على المدى القريب لرفع أسعار الفائدة."

ارتفعت توقعات التضخم في الأسابيع الأخيرة ، مع مقياس السوق للتضخم طويل الأجل في منطقة اليورو ، ومقايضة التضخم الآجل لخمس سنوات وخمس سنوات ، لتصل إلى أعلى مستوى لها في سبع سنوات عند 1.8694٪ هذا الأسبوع.

لكن الكثير من التوقعات تنبع من اضطرابات سلسلة التوريد وارتفاع أسعار الطاقة في جميع أنحاء العالم ، مما يشير إلى أن صانعي السياسات قد يحجمون عن تعريض الاقتصاد العالمي للخطر فقط بعد التعافي من أزمة COVID-19.

قالت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد أمس الخميس أن ارتفاع التضخم في أوروبا مؤقت ، مع عدم وجود مؤشرات على أنها أصبحت جزءًا لا يتجزأ من الأجور.

كانت عائدات السندات الحكومية الألمانية ، بعد أن سجلت أعلى مستوى لها عند -0.08٪ في وقت سابق هذا الأسبوع ، كانت في آخر مرة عند -0.16٪ ، مرتفعة 2.5 نقطة أساس خلال اليوم.

كانت هناك بعض الأخبار السارة من ألمانيا ، حيث يخطط حزب الديمقراطيين الاشتراكيين من يسار الوسط وحزبين صغيرين للانتقال إلى محادثات ائتلاف رسمية ، مما أثار الآمال في إمكانية تشكيل حكومة قريبًا نسبيًا.

كما ارتفعت عائدات السندات الأخرى في منطقة اليورو بمقدار 2-3 نقطة أساس خلال اليوم ، بعد أن انخفضت ما بين 7-12 نقطة أساس خلال الجلستين السابقتين.

ينتظر المستثمرون الآن مقياس جامعة ميشيغان لثقة المستهلك والذي أشار في كثير من الأحيان بنجاح إلى تباطؤ النشاط الاقتصادي قبل حدوثه.