تراجع عائدات سندات منطقة اليورو وسط ارتفاع التضخم الألمانى لأعلى مستوى

تراجعت عائدات السندات في منطقة اليورو اليوم الاثنين، متتبعة حركة هبوطية في سندات الخزانة الأمريكية بعد أن لم تظهر رد فعل يذكر مع ارتفاع التضخم الألماني إلى أعلى مستوى له في 13 عاما.

انخفضت عائدات الولايات المتحدة بعد أن أوضح رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الجمعة سبب عدم وجود اندفاع لتشديد السياسة النقدية ، حيث يتطلع المستثمرون إلى إصدار بيانات التوظيف لشهر أغسطس في وقت لاحق من هذا الأسبوع.. وانخفض عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار نقطتين أساس.

قالت آنا غوليلميتي ، رئيسة إدارة المحافظ المؤسسية بإيطاليا في Credit Suisse ، إن "سندات الخزانة الأمريكية تقود السوق حاليًا".

يعتبر العرض في منطقة اليورو من القضايا الرئيسية ؛ لكن ليس من المتوقع أن يؤثر ذلك على العائدات هذا الأسبوع حيث سيكون صافي العرض من عمليات الاسترداد والقسائم محايدًا تقريبًا ".

ارتفع إصدار السندات هذا الأسبوع ، مع توقع إصدار 29.5 مليار يورو (34.8 مليار دولار) من هولندا وإيطاليا وألمانيا وفرنسا وإسبانيا - وهو الأعلى منذ منتصف يوليو - وفقًا لمحللي كومرتس بنك.

لكن 48.3 مليار يورو من عمليات الاسترداد ومدفوعات الكوبون من ألمانيا وإيطاليا ستبقي صافي العرض سالبًا.. وهبط العائد على 10 سنوات في ألمانيا ، وهو المؤشر الرئيسي لمنطقة اليورو ، نقطتين أساس إلى 0.44٪.

وانخفض العائد الإيطالي لأجل 10 سنوات 2.5 نقطة أساس عند 0.62٪.. حيث أظهرت البيانات الأولية ارتفاع التضخم الألماني إلى 3.4٪ على أساس سنوي و 0.1٪ على أساس شهري في أغسطس.

أشار ألثيا سبينوزي ، محلل الدخل الثابت في ساكسو بنك: "يرجع قلة رد الفعل إلى حقيقة أن سوق السندات تعتبر هذه الأرقام مؤقتة".

لفت إلى أن الارتفاع في التضخم السنوي الألماني كان مدفوعا بشكل أساسي بالآثار الأساسية مثل التخفيض المؤقت في ضريبة القيمة المضافة العام الماضي.

ألمح سبينوزي: "الأرقام الشهرية ضمن التوقعات ومعتدلة" ، مشيرًا إلى أن الارتفاع الشهري في الأسعار كان الأدنى منذ نوفمبر 2020 ، مما يشير إلى أن التضخم قد يهدأ.

ارتفعت أسعار المستهلكين الإسبانية المنسقة مع الاتحاد الأوروبي بنسبة 3.3٪ على أساس سنوي في أغسطس ، بينما توقع محللون استطلعت رويترز آراءهم أن يظل الرقم دون تغيير.

وأظهرت بيانات أخرى أن المعنويات الاقتصادية في منطقة اليورو تراجعت من مستويات قياسية في أغسطس ، على الرغم من أن توقعات أسعار البيع في الصناعة سجلت مستوى قياسيًا في أغسطس ، مما ينذر بضغوط تضخمية محتملة في المستقبل.

تركز أسواق السندات عن كثب على قراءات التضخم هذا العام. على الرغم من أن التضخم في منطقة اليورو جاء أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2٪ في يوليو ، ومن المرجح أن تظهر القراءات القادمة - بدءًا من رقم 2.7٪ على أساس سنوي والمتوقع لشهر أغسطس يوم الثلاثاء - أنه يزداد أكثر ، إلا أنه من المرجح إلى حد كبير. ينظر إليها على أنها عابرة.

في وقت سابق من الجلسة، قال فرانسوا فيليروي دي جالو ، صانع السياسة بالبنك المركزي الأوروبي ، إن البنك يجب أن يأخذ في الاعتبار التحسن الأخير في ظروف التمويل في مناقشة مستقبل مشترياته من السندات الطارئة الوبائية.