ارتفاع عوائد سندات منطقة اليورو وسط مواجهة التضخم
ارتفعت تكاليف الاقتراض السيادي في جميع أنحاء منطقة اليورو، اليوم الاثنين، لكنها أبقت أدنى مستوياتها في عدة أسابيع في الأفق بفضل حديث البنوك المركزية عن احتمالات زيادات وشيكة في أسعار الفائدة في مواجهة التضخم الثابت.
قال محللون، إن ارتفاع أسعار النفط وإقرار فاتورة البنية التحتية البالغة قيمتها 1 تريليون دولار ، والتي تأجلت طويلا ، ساعدت في رفع توقعات التضخم في السوق ، وفسرت عمليات البيع المعتدلة في أسواق السندات العالمية.
في غضون ذلك ، أصبح كبير الاقتصاديين في البنك المركزي الأوروبي فيليب لين أحدث مسؤول بالبنك المركزي يضيف صوته إلى التراجع العالمي ضد تسعير السوق القوي لأسعار الفائدة المرتفعة.
أشار إلى أن تشديد السياسة النقدية لتهدئة موجة التضخم الحالية في منطقة اليورو سيكون له نتائج عكسية.
بعد أن انخفض بشكل حاد يوم الجمعة ، ارتفع العائد على السندات الألمانية لأجل 10 سنوات بمقدار 3 نقاط أساس عند -0.25٪ ، لكنه أبقى أدنى مستوياته في ستة أسابيع في الأفق.
لامس عائد السندات الإيطالية لأجل 10 سنوات لفترة وجيزة أدنى مستوى له في ثلاثة أسابيع عند حوالي 0.87٪ قبل أن يتجه صعوديًا. وارتفع في آخر مرة بنحو نقطة أساس واحدة عند 0.90٪.
تراجعت عائدات السندات الألمانية والإيطالية لأجل 10 سنوات بمقدار 18-25 نقطة أساس كل أسبوع الأسبوع الماضي مع تراجع عدد من البنوك المركزية الكبرى ضد التصور المتزايد في أسواق السندات بأن سياسة نقدية أكثر صرامة في طريقها.
لفت راينر جونترمان ، محلل أسعار الفائدة في كومرتس بنك: "يبدو أن السوق مهيأ للانتقال إلى مياه أكثر هدوءًا هذا الأسبوع".
أدى الانخفاض الحاد في العوائد الأسبوع الماضي إلى تسوية منحنى عوائد السندات الألمانية ، مما دفع الفجوة بين عوائد السندات لأجل سنتين و 10 سنوات إلى حوالي 45 نقطة أساس - ليس بعيدًا عن أدنى مستوياتها منذ سبتمبر.
انتعاش الأسبوع الماضي في أسواق السندات مع ارتفاع الأسعار ، على عكس الأسبوع السابق عندما ارتفعت العوائد بشكل حاد وانخفضت الأسعار ، حيث استعد المستثمرون لرفع أسعار الفائدة بشكل كبير من أمثال البنك المركزي الأوروبي في وقت مبكر من العام المقبل.
ألمح رينيه ألبريشت ، محلل أسعار الفائدة لدى بنك دي زد بنك: "لقد شهدنا تلاشيًا في العقود الآجلة والعقود الآجلة في أسواق المال وأصبح الوضع أكثر نظافة الآن".
ارتفع مقياس السوق الرئيسي لتوقعات التضخم على المدى الطويل في منطقة اليورو إلى أعلى مستوياته في حوالي 1-1 / 2 أسبوع عند 1.9761٪.
في مكان آخر ، أكدت وكالة التصنيف موديز يوم الجمعة تصنيف فرنسا AA مع نظرة مستقبلية سلبية. قررت عدم تحديث التصنيف السيادي لإيطاليا ، والذي قال المحللون إنه أكد أساسًا التصنيف الإيطالي عند Baa3 ، بدرجة واحدة أعلى من الدرجة غير الاستثمارية ، مع نظرة مستقبلية مستقرة.
يأتي هذا بعد التحسينات في توقعات التصنيف الإيطالية من قبل S&P إلى "إيجابية" من "مستقرة" واتجاه التصنيف من قبل DBRS إلى "مستقر" من "سلبي" الشهر الماضي.
