الأسهم العالمية تستعد لتحقيق مكاسب للشهر الرابع
كانت الأسهم العالمية في طريقها بقوة لتحقيق مكاسب للشهر الرابع على التوالي يوم الاثنين، في حين كافح الدولار على نطاق واسع قبل سلسلة من البيانات الأوروبية والأمريكية هذا الأسبوع والتي ستوفر صورة أوضح عن العالم.
انجرف أوسع مؤشر MSCI للأسهم العالمية بنسبة 0.1 ٪ ، مما يضع المقياس على المسار الصحيح لتحقيق مكاسب بنسبة 1.4 ٪ لشهر مايو. يعد هذا أطول خط صعود شهري للمؤشر منذ أغسطس 2020 ، عندما سجل خمسة أشهر من المكاسب ، وفقًا لبيانات رفينيتيف.
لكن تداول العقود الآجلة للأسهم الأمريكية والأسهم النقدية الأوروبية كان هادئًا يوم الاثنين بسبب العطلات في الولايات المتحدة وبريطانيا، حيث تلتزم المؤشرات القياسية بنطاقات باهظة.
لقد أثبت شهر مايو أنه شهر لائق لأسواق الأصول، لكن صانعي السياسة يواجهون بشكل متزايد معضلة مفادها أن التضخم يتزايد بينما لا يزال الاقتصاد الهيكلي الأساسي يكافح من أجل اكتساب القوة.
سيكون الحدث الرئيسي لهذا الأسبوع هو جداول الرواتب في الولايات المتحدة يوم الجمعة مع متوسط التوقعات عند 650.000، لكن النتيجة غير مؤكدة بعد المكاسب الضعيفة غير المتوقعة لشهر أبريل والتي بلغت 266.000.
على الرغم من أن بيانات التضخم الأمريكية الأسبوع الماضي كانت أعلى من التوقعات ، إلا أن فقدانًا كبيرًا آخر على صعيد الوظائف قد يؤدي إلى زيادة الضغط على بنك الاحتياطي الفيدرالي لتأجيل خططه لإنهاء الحوافز.
قال سيباستيان جالي: "السؤال هو ، إذن، ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي بحلول سبتمبر سيكون في وضع يسمح له بالإعلان عن تخفيض مشترياته من السندات بدءًا من العام المقبل ، والاحتمالات جيدة جدًا على الرغم من احتمال تأجيلها إلى ديسمبر". استراتيجي في Societe Generale.
يجتمع بنك الاحتياطي الفيدرالي بعد ذلك في 16 يونيو، وسيكون هذا الأسبوع آخر فرصة للأعضاء لمناقشة السياسة قبل بدء فترة التعتيم قبل الاجتماع في 5 يونيو.
حتى الآن، أخذ المستثمرون بنك الاحتياطي الفيدرالي في كلمته بأن سوق العمل بحاجة إلى تحسين أكثر بكثير قبل أن يتحدث عن التناقص التدريجي. ساعد ذلك على تخفيف عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 1.58٪ مع تسعير العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي في أول رفع لسعر الفائدة بحلول الربع الأول من عام 2023.
ارتفعت الأسهم الآسيوية، وعززت المؤشرات في أوروبا مكاسبها بعد إغلاق الأسبوع الماضي القياسي قبل بيانات مؤشر مديري المشتريات التصنيعي يوم الثلاثاء.
من بين البنوك المركزية التي تناقش اتجاهات التضخم ، ربما يكون البنك المركزي الأوروبي هو الخارج مع كل من صانعي السياسة والمستثمرين في نفس الصفحة عندما يتعلق الأمر بتوقع عودة التضخم إلى أقل من المستهدف ، وفقًا لأولريش لوشتمان، رئيس أبحاث العملات الأجنبية والسلع في كومرتس بنك. .
كان ذلك واضحًا في أسواق السندات أيضًا ، حيث ظلت العائدات على الديون الألمانية القياسية أقل بكثير من المستويات المرتفعة الأخيرة.
كما وضع بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشائم العملة الأمريكية تحت ضغط ضد منافسيه ، حيث عوض الدولار بعض خسائره بعد أن سجل أدنى مستوى له في ثلاث سنوات مقابل اليوان الصيني.
كان اليوان المحرك الأكبر في أسواق العملات العالمية بعد أن وجه صناع السياسة المؤسسات المالية للاحتفاظ بالمزيد من العملات الأجنبية في الاحتياطيات ، وهي خطوة يقول محللون إنها تهدف إلى الحد من قوة اليوان.
في الأسواق الخارجية ، تراجعت عملة اليوان بنسبة 0.23٪ مقابل الدولار الأمريكي ، حيث قال المحللون في ING إن الخطوة الأخيرة لبكين ستبطئ ارتفاع العملة لكنها لن توقفه تمامًا.
أثبتت المخاوف بشأن التضخم العالمي وتباطؤ النمو أنها نعمة للذهب ، حيث ارتفعت أسعار المعدن الأصفر بنسبة 8٪ هذا الشهر ، حيث قفزت بشكل مريح فوق 1900 دولار.
استقرت أسعار النفط بعد أن ارتفعت أكثر من 5٪ الأسبوع الماضي لتصل إلى أعلى مستويات إغلاق في عامين حيث فاقت التوقعات بانتعاش الطلب العالمي المخاوف بشأن زيادة المعروض من إيران بمجرد رفع العقوبات.
ستتجه كل الأنظار إلى أوبك هذا الأسبوع حيث تراجع اتفاقية التوريد الخاصة بها ، وأي تلميح لزيادة الإنتاج قد يضغط على الأسعار.
وزاد مزيج برنت 38 سنتا إلى 69.10 دولار للبرميل ، في حين زاد الخام الأمريكي 39 سنتا إلى 66.71 دولار.
أظهرت العملات المشفرة الهادئة بشكل غير عادي بعض علامات التقلب في التداول المنكوب بالعطلات حيث ارتفعت عملة البيتكوين بنسبة 4٪ إلى 37000 دولار بينما ارتفعت منافستها الأصغر Ethereum بنسبة 8٪ لتصل إلى 2578 دولارًا.
