قفزت أسعار النفط والسلع الأخرى في حين غرقت الأسهم في تعاملات محمومة اليوم الاثنين مع تهديد خطر فرض حظر أمريكي وأوروبي على واردات الخام الروسية بتوسيع سلاسل التوريد وزيادة الضغوط التضخمية على الاقتصادات في جميع أنحاء العالم.

امتد اليورو في انخفاضه، مسجلاً التكافؤ مقابل الفرنك السويسري كملاذ آمن، مع تزايد المخاوف من حدوث صدمة تضخمية قد تدفع البنك المركزي الأوروبي إلى الحفاظ على سياسته شديدة السهولة.

انخفضت عائدات السندات الحكومية المرتبطة بالتضخم في منطقة اليورو انخفاضًا حادًا ، حيث انخفض العائد لعشر سنوات في ألمانيا بمقدار 10 نقاط أساس إلى مستوى قياسي منخفض بلغ -2.453٪ ، مع ارتفاع توقعات التضخم. DE10YIL = RR

وصلت أسعار الذهب إلى 2000 دولار لأول مرة في عام ونصف، مع اندفاع المستثمرين إلى المعدن الملاذ الآمن بينما سجل البلاديوم أعلى مستوى له على الإطلاق ، مع استمرار الأزمة الروسية الأوكرانية ودراسة الحكومات الغربية لمزيد من العقوبات. 

قال إيثان هاريس كبير الاقتصاديين في بنك أوف أمريكا: "إذا قطع الغرب معظم صادرات الطاقة الروسية، فسيكون ذلك بمثابة صدمة كبيرة للأسواق العالمية".

أدت المخاوف بشأن النمو إلى انخفاض العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 1.75٪ ، بينما تراجعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك بنسبة 1.7٪. كما انخفضت عائدات السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أدنى مستوياتها منذ أوائل يناير.

انخفض مؤشر STOXX القياسي في أوروبا بنسبة 2.55٪ إلى أدنى مستوى في عام واحد ، حيث بدا مؤشر DAX الألماني مستعدًا لتأكيد سوق هابطة بعد أن عانى انخفاضًا بنسبة 20٪ منذ أعلى مستوى له في يناير. (.STOXX) ، (.GDAXI) .

حددت الأسواق الآسيوية في وقت سابق نغمة ليوم قاتم في الأسهم. انخفض مؤشر نيكي الياباني (.N225) بنسبة 3.4٪ إلى أدنى مستوى خلال 15 شهرًا ، في حين خسر مؤشر MSCI الأوسع نطاقًا لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان (.MIAPJ0000PUS) 2.77٪. وانخفضت الأسهم القيادية الصينية (.CSI300) بنسبة 3.19٪.

ويقدر هاريس من بنك أوف أمريكا أن خسارة روسيا البالغة 5 ملايين برميل قد تؤدي إلى مضاعفة أسعار النفط الخام إلى 200 دولار للبرميل.

لا يتعلق الأمر بالنفط فقط ، حيث سجلت أسعار السلع أقوى بداية لها في أي عام منذ عام 1915. ارتفعت أسعار النيكل في لندن بنسبة 30.7٪ ، وهي أكبر نسبة مئوية يومية لها على الإطلاق ، حيث سيطرت مخاوف تعطل الإمدادات على الأسواق. اقرأ أكثر

سيضيف فقط إلى الاتجاه العالمي نحو ارتفاع التضخم. من المتوقع أن تظهر البيانات هذا الأسبوع نموًا سنويًا لأسعار المستهلكين في الولايات المتحدة بنسبة 7.9٪ ، والقياس الأساسي عند 6.4٪.

أثر الصراع الروسي الأوكراني على المحادثات الهادفة إلى إحياء الاتفاق النووي الإيراني مع القوى الكبرى بعد أن اتهمت طهران روسيا بـ "التدخل". 

كل ذلك يعقد صورة السياسة للبنك المركزي الأوروبي عندما يجتمع هذا الأسبوع ، حيث يهدد ارتفاع تكلفة النفط وضعًا اقتصاديًا يعرف باسم الركود التضخمي ، حيث ترتفع الأسعار حتى مع خطوط النمو الثابتة. 

قال تاباس ستريكلاند ، الخبير الاقتصادي: "بالنظر إلى إمكانية حدوث تضخم مصحوب بركود تضخمي أمر حقيقي للغاية، فمن المرجح أن يحافظ البنك المركزي الأوروبي على أقصى قدر من المرونة في برنامج شراء الأصول عند 20 مليار يورو خلال الربع الثاني وربما بعد ذلك ، وبالتالي دفع توقيت رفع أسعار الفائدة بشكل فعال". في NAB.

مع ازدياد قتامة توقعات النمو الأوروبي ، تعرضت العملة الموحدة لمزيد من الضربات إلى 1.0829 دولارًا أمريكيًا وكانت في خطر اختبار أدنى مستوى لها لعام 2020 عند 1.0635 دولارًا أمريكيًا.

وانخفض اليورو أيضًا مقابل الفرنك السويسري ، مخترقًا ما دون 1.0000 للمرة الأولى منذ أوائل عام 2015. وقد دفع ذلك إلى تدخل لفظي نادر من قبل البنك المركزي السويسري ، والذي كرر تعهده بالتدخل في أسواق العملات للحد من قوة الفرنك إذا لزم الأمر. 

كان الدولار أكثر ثباتًا، مدعومًا جزئيًا بتقرير الوظائف القوي الذي أعاد تأكيد توقعات السوق برفع الاحتياطي الفيدرالي هذا الشهر. وكان مؤشر الدولار في أحدث تعاملات عند 99.253 بعد أن ارتفع بنسبة 2.3 في المائة الأسبوع الماضي.

لفت ريتشارد فرانولوفيتش ، رئيس إستراتيجية العملات الأجنبية في Westpac: "الأحداث في أوكرانيا تطغى بشكل متزايد على اليورو".